银监会P2P归普惠金融监管小微时代到来？
发布时间：2015-01-29
从2014年9月中国银监会创新监管部主任王岩岫提出十大原则之后，所有P2P行业的从业者都在焦急地等待监管法规落地。几天前，银监会宣布进行机构调整，将原有27个部门分拆、合并成23个部门，其中的普惠金融工作部负责P2P行业监管。
是一个过于宏大的话题，每个群体都有不同的视角和侧重点。我作为一名P2P从业者，仅从企业视角谈谈此次机构和的意义。
P2P归属普惠金融监管透露的“三点”
此次机构需要关注的第一个重点，是监管力量得到加强。银监会调整后内设22个部门中，监管部门由11个增加到17个，占部门总数的77.3%，比前大大提高。尤其需要特别注意的是，银监会在描述监管转型时使用了“法有授权必尽责”这样的说法，显然监管部门的职责与“法无禁即可为，法无授权不可为”并不矛盾。
我作为P2P从业者，认为现在整个行业非常需要明确的监管规则。在互联网行业中做久了，似乎对“监管”二字有天然的不信任感。问题在于，金融行业的产品就是钱，投入本金和拿到收益中间的时间差可能很长，如果没有合理的游戏规则，最可能发生的结果不是优胜劣汰，而是劣币良币。
P2P行业中最重要的两个游戏规则是不得建立资金池和资金第三方托管。以我所在的懒投资为例，从平台上线之初就不做资金池，用户投资和项目必须一一对应。问题在于，这样严控风险的结果，必然带来用户体验下降。如果我们做资金池，也可以做到用户的钱随用随取，这肯定比等到项目到期才回款要便捷得多。同样的道理还有资金第三方托管，懒投资同样是从一开始就把全部资金进出在易宝支付托管，用户从懒投资网站跳转到第三方支付网站时出现的问题，都会算在懒投资头上，这样做无论如何不会比平台自己管钱更方便。
在此次银监会部门调整中，核心中有转向分类监管和加强风险监管的内容，我认为划定P2P行业基本游戏规则和严管不能碰的红线会是未来监管主旋律。
此次机构需要关注的另一个重点，是普惠金融工作部正式成立。普惠金融工作部包括原银监会二部的小企业办、合作部的农村金融服务监管处、融资性部及新成立的小贷公司协会、网贷等工作。在2013年的报告中首次从政策层面鼓励普惠金融的发展之后，可以看到普惠金融离实际工作已经越来越近。
关于普惠金融，我认为在国内是金融服务“好”和“差”的问题，和联合国最初定义的“InclusiveFinance”已经有了很大差别。客观地说，我国传统金融机构在基础金融服务的覆盖上做得很不错，和尤努斯所在的孟加拉国完全不同，那里的穷人彻底被排除在金融体系之外，连银行账户都没有。
我国金融体系的问题，是小微企业虽然有银行账户可以满足基本金融服务需求，但是缺乏足够的贷款去支持它们发展壮大。金融机构也是要分级的，大银行未必适合从事这样细微的工作，我国的普惠金融之也并不是加强大银行包办一切，而是让更多灵活的小型金融机构去服务小微，构成既有大树也有灌木的多层次生态。
对于之前没能解决小微企业融资难问题的传统金融机构来说，我认为关键问题在于行业规则仍然是规模为王。既然规模大才是硬道理，那么金融机构自然会去追求规模增长，远离不符合规模增长要求的小微企业。
P2P行业会不会重走“规模为王”的老呢？
从普惠金融工作部负责的机构范围来看，除了P2P还包括农村金融和小贷公司。这些主体类型并不完全一样的金融机构放在一起，显然有多角度尝试解决小微企业融资难的意图，不会试图依靠少数机构重走规模为王的老。可是我们P2P行业准备好了吗？中国互联网产业这么多年来始终流传着小而美的传说，可真落到市场竞争中无不在追求规模最大化。
从普惠金融工作部的管理范围来看，我认为未来服务小微企业和投资者的金融机构会有大量“小而美”的存在。服务小微的普惠金融本身就意味着分散化的生态体系，与追求规模的市场寡头天然相悖。
P2P行业还是一个非常新的行业，同时在互联网的助力下它又具备快速迭展的高成长性。不管是P2P从业者、监管机构银监会、需要贷款扶持的小微企业还是寻找更多理财渠道的普通用户，都是普惠金融这个大生态中的组成部分。未来的磨合探索仍然可能面临诸多困难，但是互联网金融的大趋势已经不可。
作者为懒投资CEO
上海市新闻委员会社会监督投诉电话、来信来访地址及电子信箱：
1. 投诉专线电话：
2. 社会监督来信地址：上海市闵行区都市4855号2号楼 邮编：201199
3. 来访接待：
上海市闵行区都市4855号2号楼
上海市新闻委员会举报中心
4. 投诉电子信箱：
上海市新闻委员会通过社会监督电话、来信来访接待、电子邮件等多种方式，受理社会对新闻机构及新闻从业人员新闻职业失范行为的举报和投诉，对违反职业的行为进行监督。
受理时间接待时间为：
工作日上午9:30--11:00;下午1:30--4:00
