中国影子银行监管研究2：阿里巴巴金融2014年7月8日

发布时间：2014-07-08

　　第五章 当前不受监管的机构和金融市场上的新型业务

　　一、当前不受监管的机构

　　（一）新型网络金融公司

　　伴随着互联网及信息技术的飞速发展，新型网络金融公司对银行的传统业务提出了挑战。首先，第三方支付以及移动支付为人们提供了更为便捷的支付方式，对银行传统的支付结算业务提出了挑战。其次，网络借贷平台的出现为小微企业提供了一种无须抵押、方便快捷的贷款方式，使银行传统的小微贷款业务受到冲击。新型网络金融公司提供网络借贷平台主要有两种模式：一种是以阿里巴巴金融为代表的线上贷款模式；另一种是以人人贷为代表的P2P借贷（peer-to-peer lending）模式。

　　1.阿里巴巴金融

　　阿里巴巴金融主要为阿里巴巴和淘宝平台上的小微企业及个人创业者提供小额的信贷资金。

　　（1）历史沿革。阿里巴巴金融的最初萌芽应该算作2002年推出的“诚信通”。“诚信通”主要是为从事中国国内贸易的中小企业推出的会员制网上贸易服务，用以解决网络贸易信用问题，通过建立在阿里巴巴上的“摊位”直接销售产品、宣传企业和产品等。到2004年3月，阿里巴巴推出“诚信通指数”，建立了交易双方的信用状况量化综合评分体系，将“诚信通”会员的身份认证、“诚信通”档案年限、交易状况、客户评价、商业纠纷、投诉状况等，纳入“诚信通指数”的统计系统，只是“诚信通”更类似于金融中介。2003年10月18日诞生的支付宝则使金融支付产生了重大变化，买家可以先把款打到支付宝，支付宝通知卖家发货，买家收到货后确认付款，再由支付宝将款打给卖家。支付宝的出现不仅解决了在线支付的问题，而且建立了买卖双方之间的信任。

　　2007年，阿里巴巴联合建行、工行，向会员企业提供网络联保贷款，无须抵押，由三家或三家以上企业组成一个联合体，共同向银行申请贷款，同时企业之间实现风险共担。阿里巴巴将提交申请的会员信用记录提交给银行，由银行进行风险控制并提供信贷资金。由于双方信贷存在较大差异，2010年阿里巴巴与两大银行的合作戛然而止。随后，阿里巴巴集团调整战略，于2010年6月正式成立浙江阿里小额贷款公司，重庆小额贷款公司紧接着于2011年6月成立，注册资本金10亿元。通过这两家小贷公司，阿里金融在阿里巴巴B2B（business to business）业务、淘宝和天猫三个平台上分别提供订单贷款、信用贷款两项服务。2012年2月21日，阿里巴巴进而宣布将原先的支付宝拆分成共享平台事业群、国内事业群及国际事业群，并与原阿里金融业务一道合并，“小微金融”板块至此尘埃落定。3月7日，马云在内部邮件中宣布筹备成立阿里小微金融服务集团，负责阿里集团旗下所有面向小微企业以及消费者个人服务的金融创新业务。3月11日，阿里巴巴集团又宣布任命集团首席数据官陆兆禧担任阿里巴巴集团CEO，全面负责除阿里小微金融服务集团以外的所有业务。至此，小微金融服务集团逐渐发展为与阿里巴巴集团平行的集团，金融业务已经在阿里版图中占据非常重要的地位。

　　在新筹建的阿里小微金融服务集团内，原阿里金融板块正式更名为以小微信贷为主体的“创新金融事业群”(以下简称“创新金融”)。目前，“创新金融”主要有两大核心业务领域：一是面向小微企业的贷款服务，主要由两家小贷公司完成；二是即将面世的针对个人消费者的信用支付，主要与商业银行进行合作。