甘肃省科技创新型中小企业金融支持研究

发布时间：2019-02-27

　　摘要：甘肃省科技创新型中小企业近些年来取得了不错的发展成果，虽然甘肃省经济发展排名全国靠后，但是政府对于甘肃科技发展的重视程度依然很高。在没有成熟发达的资本市场的条件下，政府牵头设立兰白试验区并加大对甘肃省科技型中小企业的金融支持。本文将深度分析甘肃省科技型中小企业的融资需求与融资路径，在此基础上找出现存问题和金融支持创新出发点，帮助甘肃省科技型中小企业营造一个良好的融资环境和发展空间。

　　关键词：兰白试验区;融资需求;融资路径;金融支持创新

　　1科技创新型中小企业概述

　　1.1科技创新型中小企业的含义与特征

　　科技创新型中小企业主要从事高新技术产品的研究、开发、生产和销售，由高素质的科技技术专业人员管理和运营，在促进科技成果转化和产业化、以创新带动就业、建设创新型国家中发挥着重要作用。其特征主要有以下几点:

　　创新能力是科技创新企业的首要特征，也是其核心竞争力的重要体现。其次，科技创新型企业由于其技术设备高度密集，科研过程冗长复杂，因此需要耗费大量资金与人力时间成本，所以科技创新型中小企业具有高风险性并伴随着高成本性。再次，科技创新型中小企业由于其技术创新和商业模式的复杂性，要求技术创新要素与金融要素密切融合。

　　推荐期刊：《现代金融》(月刊)创刊于1983年，由江苏省农村金融学会主办。主要栏目有：卷首语、行长论坛、专家视野、理论探讨、工作研究、经营之道、调研专利、一线传真等。荣获江苏省一级期刊、北大2004版核心期刊。

　　1.2科技创新型中小企业的融资需求分析

　　根据企业金融成长周期理论，科技创新型企业成长周期具有六个阶段，即种子期、创业期、成长期、成熟期、衰退期以及蜕变期。企业在不同阶段的融资对策、资金需求、风险偏好都具有不同的特点。为此，银行系统、非金融机构、政府部门需要根据科技创新型企业的发展特点与资金需求层次提供融资支持。

　　在种子期，企业主要以研发试验为主，对资金需求量小，一般以自有资金进行筹资。企业进入创业期后,企业主要依靠内源性融资和非正式的资本融资市场融资。同时企业无抵押无担保，研发风险过高，市场需求不足，银行等金融机构难以给予资金支持，只有风险偏好投资者为追求高收益参与投资，企业的高成本高风险性得以体现。

　　当企业解决创业期的资金困难后，顺利研发产品投入市场，企业便进入了成长期,此时更需要增加外源性融资补充资本。这时企业就要优化资本结构，吸引一些风险资本、银行信贷和科技创业投资基金来提高技术、加强科学人才配置、降低成本和风险、提升竞争优势，保持科技创新能力。

　　在企业经历一定时期发展之后，其利润和销售收入趋于稳定，并且占有一定市场份额，企业便进入了成熟期。这一时期，企业现金流实现稳定增长有效缓解了企业资金压力，同时随着技术研发的成功概率增加，科技产品销量稳定，风险减少，银行信贷和政府财政支持机会随之增加。此时若企业能够把握机会，不断进行科技创新，良好健康经营，就可以进入蜕变期。

　　2甘肃省科技创新型中小企业金融支持的路径选择

　　我国科技创新型中小企业融资模式采取财政主导、银行主导、资本市场主导的顺序。甘肃省科技创新型中小企业的金融支持要大力依靠政府力量调动各种形式资金来拉动投资，形成典型的由点及面的融资模式：形成以政府为出发点，出资引导银行、企业、金融机构、社会资本等共同支持科技型中小企业的融资模式。由政府出发的甘肃省科技型中小企业的金融支持分为三条路径：R&D投入、财政支持和兰白试验区内的金融支持，财政支持融入在其他两条路径之中，由政府作为主导，吸引银行等金融机构和社会资本为科技创新型中小企业多角度融资，这种模式又体现在两个层面，即以政府为主导的甘肃省R&D投入和综合模式下兰白高新技术试验区的建设。

　　2.1政府主导模式下的R&D投入

　　R&D一直是国家政府重点投资项目，科技型中小企业的R&D水平是一个企业核心竞争力的体现。甘肃省科技型中小企业R&D投入的力度是逐年递增的，全省的R&D经费由2013年的60.48亿元增加到了2016年的82.72亿元。

　　2013年到2016年甘肃省R&D经费主要投入于企业、科研机构、高等院校、事业单位四个方面，企业占比最大，占总体60%左右，而且R&D经费投入逐年递增表现了政府对科技型中小企业的高度重视。并且这些资金主要以企业自有资金和政府资金为主体，两者的占比和超过了95%。值得注意的是，境外资金每年都占了总体的不到1%，在当前一带一路倡议背景下，甘肃省应该借助丝绸之路战略机遇，多引进境外资金来拓宽科技型中小企业的融资渠道。

　　2.2综合模式下的金融支持

　　自2015年甘肃省兰白科技创新试验区建设以来，在政府引导下，形成了地方、国家、银行、金融机构、社会资本等多路径综合融资方式。尽管如此，多路径融资模式下的甘肃省科技型中小企业还是无法避开发展前期的融资困境，所以政府主导型融资变得尤为重要。

　　2.2.1财政拨款。2016年到2018年的财政科技拨款预算从6.14亿元增加至7.34亿元，财政科技拨款力度逐年加大体现了地方政府对科技型中小企业发展的重视程度。

　　2.2.2税收减免。截止2013年甘肃省认定的259家高新技术企业中有70%以上为科技型中小企业，这些企业将享受所得税减按15%的税收优惠政策;2015-2016年，对年应纳税所得额低于10万元的小型微企业，其所得减按50%计入应纳税所得额，按20%的税率缴纳企业所得税;2017年4月19日国务院常务会议决定将科技型中小企业的研发费用税前加计扣除比例由50%提高至75%。当前，国税系统在兰白试验区共减免税7.62亿元，地税系统在兰白试验区共减免税收36.31亿元。

　　2.2.3专项基金引导各类资本投入。科技型中小企业由于其高风险、高成本性，以企业自有实力难以进行外源性融资，而政府通过设立专项基金引导部分私募基金公司进入正好解决了企业的燃眉之急。有了专项基金的扶持，更多的股权投资公司也更愿意加大对科技型中小企业的投资，兰白科技创新改革试验区正是这种融资方式的承载地。

　　兰白试验区技术创新驱动基金。2015年2月17日，由省级财政出资10亿元、兰州市5亿元、白银市3亿元、兰州新区2亿元，形成了20亿元兰白试验区技术创新驱动基金,并吸引金融资金、创投资金、社会资金进入兰白试验区。创新驱动基金主要用于四个方面：科技贷款增信基金4亿元，科技投资基金7亿元，科技创新创业投资引导基金6亿元，科技孵化器专项基金3亿元。

　　扩大专项基金规模。继续扩大技术创新驱动基金规模，在前期20亿兰白试验区技术创新驱动基金的基础上，省级财政再为兰白试验区技术创新驱动增资3亿元，上海久有公司配比投资3亿元，共同发起设立规模6亿元的兰白试验区张江创新创业投资基金，财政资金总规模达到23亿元。

　　推进各梯度基金投资互补。通过发起设立子基金，快速扩大基金规模，吸引社会资金参与实验区建设。充分发挥市级各类创投基金对科技型中小企业的扶持作用，与省级创新驱动基金共同形成梯度互补的金融支持体系。国家参股的4支新兴产业创业投资基金已累计投资兰白地区企业7家，投资额1.8亿元，省级战略新兴产业投资基金对兰州科天公司、兰州和盛堂制药公司等8家企业骨干给予股权投资3.4亿元，占投资总额近80%。兰州高新区与上海久有股权投资基金管理公司共同设立10.1亿元创新发展(风险)投资基金，已引进4个产业项目并开始投资。兰州经济区设立2.5亿元生物医药创业投资基金，已正式运营。同时设立子基金吸纳社会资金助推投资，首批发起设立总规模16亿的4家子基金，吸引社会资金11.7亿元，目前已与9家科技型企业签订了投资协议;加强对科技企业孵化器扶持力度，已对13家孵化器发放后补助1200万元。

　　积极争取国家专项建设基金。2016年甘肃省共争取国家开发银行、农业开发银行专项建设基金23.2亿元，重点对兰州新区科技创新城、兰州高新区创新大街等给予支持;争取科技部中央引导地方科技发展专项资金4400万元，重点支持兰白试验区示范项目11项，安排经费3200万元。

　　2.3质押融资与科技贷款

　　甘肃省设立的兰白科技创新改革试验区技术创新驱动基金、兰白试验区科技投资基金、兰白试验区科技孵化器专项基金、兰白试验区科技创新创业引导基金等专项基金充分发挥了政府投资引导各类资金的功能，将社会资本大力引入，在此基础上，这些基金为科技型中小企业增信融资，加快企业发展，帮助企业顺利度过发展前期融资困境。在企业发展成果产出后，积极推动科技型中小企业的知识产权质押融资与科技贷款，建立科技型中小企业贷款风险补偿机制，设立科技型中小企业贷款增信基金，鼓励和引导金融资本、创投基金和民间资本进入科技创新领域。

　　2.3.1基金增信推动科技贷款。甘肃兰白试验区创新基金管理有限公司与兰州银行、甘肃银行、交通银行、浦发银行、兴业银行、甘肃双创信用担保有限公司、甘肃省住房置业担保有限责任公司、甘肃省融资担保集团股份有限公司共同开展科技贷款业务，按照兰白科技创新改革试验区建设资金需要，充分发挥财政资金杠杆作用，甘肃省在兰白科技创新改革试验区技术创新驱动基金下，设立科技型中小企业贷款增信基金。在增信基金的设立基础之上，推动建立科技贷款风险补偿资金(风险池)，引导社会资本和金融资本支持科技型中小企业创新创业发展。截止2017年6月，兰白试验区通过科技贷款增信基金共发起设立11支子基金，总规模50亿元，通过甘肃银行科技支行和兰州银行科技支行对科技型企业贷款投放累计43.94亿元。

　　2.3.2企业质押融资。专利质押融资工作是解决科技型企业融资难、融资贵的重要渠道，无论是对企业转型升级还是参与市场竞争，都具有很强的实际作用。2016年兰白地区企业专利质押融资5.71亿元，质押专利54项。甘肃省建立企业专利质押融资信息库，并通过兰州银行科技支行、交通银行科技支行、甘肃银行科技支行累计发放专利权质押贷款199.6亿元，拓宽了科技型企业的融资渠道。

　　3甘肃省科技型中小企业的金融支持创新选择

　　3.1完善多层次金融支持体系建立和完善

　　以政府财政投入为引导，以企业投入为主体，以银行信贷和风险投资等金融资本为支撑，以民间投资为补充的多元化投入体系。鼓励银行业金融机构创新科技贷款产品和服务，为科技型中小企业利用其知识产权、股权、个人信用、科研设备、科研用地融资提供多样化资金支持。发挥科技保险对成果转化与产业化的风险管理功能，鼓励保险机构开发符合科技成果转化特点的保险品种，为科技成果转化和产业化提供保险服务。支持符合条件的科技企业通过发行企业债券、短期融资券、集合债券(票据)等融资工具为科技成果转化项目进行融资。通过PPP、天使基金、风险投资、众筹、融资租赁等手段，吸引社会资金，拓宽资金市场化供给渠道。同时要以创新的体制机制大力吸引民营资本和产业资本投入，多层次、多渠道发展创投基金，为科技型中小企业发展提供资本支撑。

　　3.2建立功能多元化的科技中介体系

　　加强科技金融中介服务，建立以科技型中小企业为基础和核心的科技中介体系，科技中介应主要涵盖科技中介机构和科技中介机构平台两种类型。建设功能多元化的科技中介体系，首先要构建形成能够有效识别科技型中小企业的中介组织;其次，应尤其注重针对尚处于创业初期的科技型中小企业的中介机构、中介平台以及信用担保公司。加大对科技型中小企业科技成果转化和产业化的小额贷款公司等新型金融机构的支持力度。支持知识产权评估、技术转移、专利代理、信用评级等科技金融服务机构发展。完善甘肃省知识产权交易体系，为科技型企业提供评估、交易、转化、融资等综合服务，加快知识产权成果的转移转化。

　　3.3创新有针对性的金融产品类型

　　商业型金融机构应该针对甘肃省当前大规模科技型中小企业的融资需求，积极创新金融产品类型。例如，大力投资发展多种质押贷款，政府主管单位和相关组织机构，可通过出台各项优惠政策和指引政策，积极推动各个商业银行和政策性银行加大开发力度，发展多种股权质押、股票质押、保单质押、债券质押、仓单质押、出口退税质押、应收账款质押、商标权质押乃至专利权质押等形式的知识产权质押贷款，以针对各种类型的科技型中小企业，提供相应的、符合其发展需求的金融产品或产品组合。

　　参考文献：

　　[1]甘肃省科技厅.2014-2017年甘肃省科技发展报告[R].2014-2017年.[2]林志航,郑智丰.我国科技型中小企业的多维金融支持体系构建[J].经济与管理，2017年7月.

　　[3]邹锦吉.金融支持科技型中小企业的发展研究[J].金融视线，2017年8月.